Ο κολοσσός Exxon Mobil οδεύει προς τη μεγαλύτερη συμφωνία των τελευταίων δεκαετιών, καθώς βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις με την ανταγωνίστρια Pioneer Natural Resources, σε ένα deal 60 δισ. δολαρίων, που αν τελεσφορήσει, θα είναι η μεγαλύτερη εξαγορά στον κόσμο για το 2023 και θα φέρει τεκτονικές αλλαγές στην πετρελαϊκή βιομηχανία των ΗΠΑ.
Η εταιρεία που δημιουργήθηκε το 1999 από τη συγχώνευση της Exxon και της Mobil, 8η μεγαλύτερη στον κόσμο σήμερα με βάση τα έσοδα, ευελπιστεί να επεκτείνει το αποτύπωμά της στη λεκάνη Permian, τη μεγαλύτερη περιοχή σχιστολιθικού πετρελαίου των ΗΠΑ (4,2 εκατομμύρια βαρέλια αργού πετρελαίου την ημέρα το 2019).
Η Pioneer, με χρηματιστηριακή αξία 50 δισ. δολαρίων, είναι ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου μετά τη Chevron Corp. και την ConocoPhillips στη λεκάνη Permian, μια περιοχή που εκτείνεται στο Τέξας και στο Νέο Μεξικό και είναι η πιο περιζήτητη για την ενεργειακή βιομηχανία των ΗΠΑ λόγω του σχετικά χαμηλού κόστους εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Η Exxon είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου των ΗΠΑ με παραγωγή κατά μέσον όρο 3,8 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου την ημέρα από τις παγκόσμιες δραστηριότητές της. Τόσο η Exxon όσο και η Pioneer ανέφεραν κέρδη-ρεκόρ το 2022 –56 δισ. δολαρίων και 8 δισ. δολαρίων αντίστοιχα– μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, που οδήγησε σε άνοδο των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Η εξαγορά της Pioneer θα έδινε στην Exxon μια πιο εδραιωμένη γη παραγωγής πετρελαίου, στην οποία μπορεί να βασιστεί για να αυξήσει την παραγωγή όταν χρειάζεται, αντί να διακινδυνεύσει, επενδύοντας στην ανάπτυξη άγνωστων κοιτασμάτων.
«Είναι απολύτως λογικό. Αναπληρώνεις τα αποθέματά σου χωρίς να ανοίγεις τρύπες στο έδαφος», λέει ο Μπιλ Σμεντ, επικεφαλής επενδύσεων της Smead Capital Management, μιας επενδυτικής εταιρείας που διαχειρίζεται κεφάλαια 5,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Θα προκαλούσε, ωστόσο, πολιτικό και ρυθμιστικό έλεγχο, καθώς ο Λευκός Οίκος κατηγόρησε την Exxon τον Φεβρουάριο ότι επιτυγχάνει μεγάλα κέρδη εις βάρος των καταναλωτών.
Η ενδεχόμενη συμφωνία Exxon - Pioneer θα ήταν η πιο πρόσφατη σε ένα κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών που σαρώνει τον τομέα των σχιστολιθικών κοιτασμάτων της Αμερικής. Η Exxon διέθεσε 5 δισ. δολάρια για να εξαγοράσει την Denbury Resources τον Ιούλιο, αποκτώντας το εκτεταμένο δίκτυο αγωγών της, ενώ το 2009, στη μεγαλύτερη συμφωνία μετά τη Mobil, απέκτησε την XTO Energy, για 41 δισεκατομμύρια δολάρια, ένα στοίχημα στο φυσικό αέριο που αργότερα παραδέχτηκε ότι ήταν άκαιρο. Η συμφωνία με την Pioneer πιθανότατα θα ενίσχυε σημαντικά την Exxon, η οποία έχει επενδύσει δισεκατομμύρια στις επιχειρήσεις της κατά μήκος των ακτών του Κόλπου των ΗΠΑ, σχολιάζει ο Πίτερ Μακνάλι, αναλυτής στην εταιρεία ερευνών Third Bridge. «Δεδομένου ότι οι όγκοι της έχουν επιβραδυνθεί στη λεκάνη Permian, είναι πιθανώς πιο αποτελεσματικό να τους αποκτήσει από κάποιον σαν την Pioneer για να τροφοδοτήσει το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο στα διυλιστήρια αντί να αυξήσει τις εξέδρες άντλησης και να ενισχυθεί με αυτόν τον τρόπο», τονίζει.
Και άλλες μεγάλες εταιρείες πετρελαίου στράφηκαν στις συγχωνεύσεις, θεωρώντας επικίνδυνο να προχωρήσουν σε νέες γεωτρήσεις. Η Chevron Corp., για παράδειγμα, συμφώνησε τον Μάιο να εξαγοράσει την παραγωγό σχιστόλιθου PDC Energy Inc. σε μια συναλλαγή αξίας 7,6 δισ. δολαρίων. Η ίδια η Pioneer, τέλος, έχει ενισχυθεί μέσω της σύναψης συμφωνιών, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών των ανταγωνιστών της DoublePoint Energy για 6,4 δισ. δολάρια το 2021 και Parsley Energy για 7,6 δισ. δολάρια το 2020.
